Artículos académicos Interest rate adjustment mechanisms as a response to external shocks: Evidence from Argentina’s convertibility plan (1991-2002)

Interest rate adjustment mechanisms as a response to external shocks: Evidence from Argentina’s convertibility plan (1991-2002)

Comparte este artículo en

Autoría

Año de publicación

2010

Palabras clave

Cointegración, Argentina, Plan de Convertibilidad

Título en español

Mecanismos de Ajuste de Tasas de Interés como Respuesta a Choques Externos: Evidencia del Plan de Convertibilidad de Argentina (1991-2002)

Descripción

Desde 1991 hasta 2002, Argentina se comprometió con una estrategia de estabilización económica, el “Plan de Convertibilidad”, que fijó la moneda nacional al dólar estadounidense. Este artículo analiza cómo el papel anticíclico de las tasas de interés internas contribuyó al colapso del Plan, ya que cambió la confianza de los inversionistas en el compromiso de las autoridades de continuar con las impopulares políticas de ajuste recesivo y deflacionario. Para llegar a esta conclusión, este artículo, utilizando técnicas univariadas y multivariadas (cointegración) con datos mensuales de 1991 a 2002, examina el comportamiento dinámico de la inflación interna y las tasas de interés en el contexto de la caja de conversión. En ausencia de flexibilidad del tipo de cambio nominal, otras variables se ajustaron para asegurar equilibrios tanto en los mercados de bienes y servicios como en los de capital. (Farber, V. A., 2010)

Referencia

Farber, V. A. (2010). Interest rate adjustment mechanisms as a response to external shocks: Evidence from Argentina?s convertibility plan (1991-2002). Journal of CENTRUM Cathedra, 3(2), 166-181. https://doi.org/10.1111/j.1540-6520.2009.00312.x

Otros autores de Centrum Think

Relacionados

Autoría: Luis Alfonso Del Carpio Castro, Percy Marquina Feldman, Beatrice Elcira Avolio Alecchi

Buscador