Descripción
Este artículo aplica el método numérico del árbol cuadrinomial multiplicativo con volatilidad no constante para evaluar una opción real de abandono, con base en una estimación de la volatilidad condicional para los precios de las materias primas del petróleo WTI y su respectiva equivalencia en un modelo de difusión GARCH. La metodología se refiere al uso de una estimación de tipo GARCH (1,1) y el método numérico a través de un árbol cuadrinomial. Hay dos hallazgos principales: 1) al emplear el método cuadrinomial, el valor de la opción real resultó ser mayor que el valor estimado a través del método binomial multiplicativo tradicional, debido a la subestimación del valor real de la volatilidad que se presenta en un determinado plazo según este último método. (Pareja, J., Marin, F., & Tuesta, V., 2021)
Referencia
Pareja, J., Marin, F., & Tuesta, V. (2021). GARCH-type volatility in the multiplicative quadrinomial tree method: An application to real options. Contaduría y Administración, 66(2), 1-25. http://dx.doi.org/10.22201/fca.24488410e.2021.2331 [Published: 2021]
