Descripción
Todavía existe un debate sobre qué múltiplos de valoración pueden estimar el precio de una acción. Sin embargo, investigaciones recientes no han considerado hallazgos relevantes anteriores y los autores aún se encuentran en una fase ‘exploratoria’ que apunta a múltiplos aleatoriamente, sin analizar por separado los mercados emergentes y desarrollados intencionalmente. El propósito de la investigación es determinar con qué fuerza los múltiplos de valuación preferidos por la literatura a nivel mundial explican el precio de las acciones en países emergentes como Perú, a través de modelos de regresión lineal múltiple con datos de panel. Se consideran delimitaciones específicas basadas en la literatura. Los resultados muestran que: a) el modelo compuesto por múltiplos de valoración de diferentes estudios de mercados emergentes se correlaciona fuertemente con el precio de las acciones a lo largo de 20 años de análisis; b) el modelo puede reducirse a una expresión muy corta pero estadísticamente solvente; c) el negocio relacionado con las materias primas se introduce como una variable explicativa novedosa. (Arana, P., & Burneo, K., 2021)
Referencia
Arana, P., & Burneo, K. (2021). Emerging market stock valuation: New evidence from Peru. International Journal of Economic Policy in Emerging Economies, 14(1), 39-65. 10.1504/IJEPEE.2021.111949 [Published: January (1st Quarter/Winter) 2021]
