Descripción
Analizamos el comportamiento de manada en los mercados bursátiles chinos en el contexto de la pandemia de COVID-19 utilizando el modelo de desviación absoluta transversal (CSAD) propuesto por Chang et al. (2000) para detectar el comportamiento de manada en el período de tiempo comprendido entre el 30 de enero de 2001 y el 12 de junio de 2020. Consideramos los precios de las acciones de todas las empresas que cotizan (acciones A) en la Bolsa de Valores de Shanghái (SHSE) y la Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE). ) en China. Informamos la presencia de un comportamiento de manada durante el período de estudio y que el comportamiento de manada se vuelve más fuerte después del 31 de diciembre de 2019 (fecha del evento COVID-19). También estudiamos la actividad de manada en el contexto de posibles asimetrías en los estados de retorno y volatilidad del mercado. Los resultados muestran que cuando el rendimiento del mercado es alto y la volatilidad es baja, hay una tendencia de comportamiento de manada más predominante. Nuestros resultados no dependen del uso de diferentes ventanas de tiempo. Los resultados no cambian cuando se consideran los coeficientes variables en el tiempo utilizando regresiones móviles. (Maquieira, C., & Espinosa, C., 2022)
Referencia
Maquieira, C., & Espinosa, C. (2022). Herding behavior in the Chinese stock market and the impact of COVID-19. Estudios de Economía, 49(2), 199-229. https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/69083 [Accepted: June 2022, Published: December 2022]
